L’Association française du family office (Affo), présidée par Jean-Marie Paluel-Marmont, qui a pour vocation de participer au développement et à la reconnaissance du métier de family office, vient de publier son premier baromètre afin de connaitre les sensibilités des familles et des family offices dans leurs choix d’investissements. Il en ressort que les familles ont, en grande majorité, un profil d’investisseurs équilibrés ; pour 69% des membres, elles souhaitent allier performance et risque modéré. 

Réalisé par OpinionWay, le baromètre de l'Affo se base sur les réponses données à un questionnaire proposé aux family officers (mono-family offices, multi-family offices), ainsi qu’aux partenaires de l’association, et offre des réponses essentielles à des questions cruciales :

- quels sont les profils d’investisseurs des familles ?
- quelle est la part des produits d’investissement parmi les classes d’actifs des familles ?

- quelle est l’évolution des choix d’investissement des familles ?
- quel est l’impact de l’actualité sur les choix d’investissement des familles ?
- quel est l’intérêt des familles pour l’investissement socialement responsable (ISR) 

- les familles sont-elles sensibilisées aux risques ?
- les familles sont-elles attirées par l’expatriation, et pour quelle durée ?
- l'effort d’investissement des familles a-t-il varié ?

Les placements immobiliers ressortent en tête (30%) dans le baromètre, suivis par les actions cotées (23%) et les actions non cotées (private equity 17%). Il indique que la trésorerie et la dette (obligations et dettes d’Etat) représentent chacune 12% des produits d’investissement, tandis que les investissements dans l’art et les investissements philanthropiques ne représentent que 3% chacun. La majorité des membres considère que la part des placements immobiliers et des actions non cotées devrait largement augmenter dans leur choix d’allocation d’actifs.

Selon le baromètre, les événements les plus impactants en 2015 ont été la baisse des taux d’intérêt (pour 71% des membres) et la forte volatilité des marchés financiers (pour 63%). Viennent ensuite le niveau de la fiscalité (pour 49% des membres) et la situation économique de la France (pour 40%).

Les risques auxquels les familles sont sensibilisées sont la protection des données (pour 71% des familles), le risque d’image (pour 68%) et le risque de certains investissements face à l’uberisation de l’économie (pour 57%).

Selon le baromètre, pour 48% des adhérents consultés, les familles envisagent plus facilement de vivre à l’étranger. Cependant, pour 40% d’entre eux, les familles ne l’envisagent ni plus ni moins facilement qu’en 2014.

L’effort d’investissement des familles reste stable par rapport à l’année dernière, alors que leurs investissements à l’étranger ont augmenté.

Ce baromètre a également mis en lumière les critères de choix d’un multi family office : les familles privilégient avant tout la qualité de leur relation avec leurs conseils. Ainsi, 91% précisent que la relation personnelle avec le dirigeant constitue le critère de choix le plus important, suivi de l’équipe qui l’entoure (89%). Elles attachent également une grande importance à son indépendance (85%).