Fortement poussée à la fois par les assureurs et également par le régulateur en tant qu’outil permettant aux épargnants de diversifier leur investissement avec une prise de risque délimitée, la gestion profilée affiche des performances globalement décevantes, selon le bilan 2023 de la gestion profilée en assurance-vie de Good Value for Money. Un bilan qui s’appuie sur l’analyse de 85 offres du marché.

La performance financière de la gestion profilée est pénalisée par les injonctions contradictoires à laquelle elle est soumise (« délivrer de la performance tout en limitant les risques ») et par un empilement de frais parfois conséquent. Les gestions profilées de nature prudente, modérée ou équilibrée apparaissent peu convaincantes sur le moyen-long terme. Good Value for Money recommande davantage à l’épargnant d’opter pour un mixte de fonds en euros et de trackers actions.

Quelle est la performance annuelle moyenne des offres de gestion profilée sur la période 2017-2022 ?

La performance annuelle moyenne établie par Good value for Money sur la période 2017-2022 est la suivante :

- Gestion profilée Prudente : + 0,87 % par an,

- Gestion profilée Modérée : + 1,00 % par an,

- Gestion profilée Equilibrée : + 2,12 % par an,

- Gestion profilée Offensive : + 2,72 % par an,

- Gestion profilée Audacieuse : + 3,99 % par an.

Ces performances sont établies par Good Value for Money nettes de tous frais (à l’exception des frais à l’entrée sur les versements), c’est-à-dire nettes des frais de gestion du contrat sur les unités de compte, nettes des éventuels frais additionnels au titre de la gestion pilotée, nettes des frais courants propres aux unités de compte.

Source : Good Value for Money, site spécialisé sur les assurances de personnes et les placements financiers

La lecture des performances annuelles moyennes de la gestion profilée sur longue période (à savoir 6 années de 2017 à 2022) conduit à nouveau Good Value for Money à exprimer ses réserves vis-à-vis de l’intérêt pour l’épargnant des offres de gestion profilée prudentes, modérées et équilibrées.

Force est de constater que seule une vraie prise de risque est payante sur le moyen / long terme, en acceptant une volatilité des performances obtenues d’une année sur l’autre.

Comment les offres de gestion profilées se comparent-elles aux unités de compte proposant des profils de gestion ?

Au lieu (ou en sus) de proposer des gestions profilées, certains contrats d’assurance-vie offrent des unités de compte s’inscrivant dans un profil de gestion. Les performances annuelles moyennes nettes de tous frais (y compris frais de gestion des contrats sur les unités de compte), établies par Good Value for Money sur la période 2017-2022 au travers de sa base de données sont les suivantes :

- UC en Gestion profilée Prudente : - 0,10 % par an,

- UC en Gestion profilée Modérée : + 1,18 % par an,

- UC en Gestion profilée Agressive : + 3,43 % par an.

On ne relève pas d’écart significatif de performance en comparaison avec les offres de gestion profilée proposées par les assureurs-vie.

A l’instar du constat réalisé sur les gestions profilées proposées par les assureurs parmi leurs modes de gestion financière, les UC de type gestion profilée ont également une performance décevante et peu convaincante.

Source : Good Value for Money, site spécialisé sur les assurances de personnes et les placements financiers

Quelles sont les offres de gestion profilée ayant le meilleur historique de performance sur la période 2017-2022 ?

Après croisement des 5 meilleures performances, obtenues par chacune des 85 offres de gestion profilées analysées, sur chacune des 6 années couvrant la période 2017-2022, Good Value for Money arrive au classement suivant des 10 meilleures offres de gestion profilée du marché :

n° 1 : RES Multisupport (MACSF Epargne Retraite) x Profils permanents

n° 2 : Placement-direct Vie (Placement-direct.fr / SwissLife) x Gestion conseillée

n° 3 : Target+ (Primonial / Oradéa Vie) x Echiquier Club

n° 4 : WeSave Patrimoine (WeSave / Suravenir) x Gestion sous mandat

n° 5 : Titres@Vie (Altaprofits / SwissLife) : Gestion pilotée Lazard

n° 6 : Nalo Patrimoine (Nalo / Generali Vie) : Gestion profilée 95

n° 7 : Actépargne 2 (La France Mutualiste) : Gestion profilée

n° 8 : Nalo Patrimoine (Nalo / Generali Vie) : Gestion profilée 85

n° 9 : Nalo Patrimoine (Nalo / Generali Vie) : Gestion profilée 15

n°10 : Yomoni Vie (Yomoni / Suravenir) : Mandat d’arbitrage

Source : Good Value for Money, site spécialisé sur les assurances de personnes et les placements financiers