Selon l’enquête annuelle France Invest-AFG, malgré une légère baisse du nombre de fonds ayant levé, les montants levés par les FCPI et les FIP en 2022 restent stables par rapport à 2021 (- 3%).

France Invest (Association des investisseurs pour la croissance) et l’AFG (Association française de la gestion financière) ont publié les résultats de leur enquête annuelle sur le niveau et la nature de la collecte réalisée en 2022 par les gestionnaires de FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et de FIP (fonds d’investissement de proximité), instruments dédiés au financement des entreprises innovantes et des PME régionales.

Les levées de capitaux calculées en 2022 concernent les FCPI et les FIP créés en 2021 et en 2022 et ayant levé en 2022. L’étude couvre 100 % du marché, à savoir 25 structures. Parmi elles, 19 ont levé des capitaux (21 en 2021) sur 23 véhicules d’investissement FCPI ou FIP (26 en 2021), dont 6 ont obtenu le label Relance. Ce label permet aux épargnants et investisseurs professionnels d’identifier les organismes de placement collectifs (OPC) apportant une réponse aux besoins de financement des entreprises françaises, cotées ou non, et ainsi de mobiliser l’épargne pour la relance.

A retenir :

- Une collecte stable à 367 M€ (vs 378 M€ en 2012).

- La levée des fonds créés en 2022 a atteint un record depuis la suppression de l’ISF en 2018 (329 M€ levés). Ce haut niveau peut s’expliquer par un rebond du nombre de fonds agréés en 2022 (18 en 2022 vs. 13 en 2021) et un regain d’appétence des particuliers à investir dans des véhicules fiscaux.

- Les levées des FIP et des FCPI au titre de l’IR sont stables par rapport à 2021. Les FCPI se maintiennent à un haut niveau historique de collecte depuis 2020.

- Un intérêt confirmé des souscripteurs pour le financement de l’innovation (70 % des souscriptions réalisées par des FCPI).

- Le nombre de souscripteurs se maintient : 53 000 personnes.

- La hausse du nombre de fonds agréés en 2022 (18 vs. 13 en 2021) peut laisser envisager un rebond de l’attractivité de ces véhicules en 2023.

En 2022, la collecte globale se maintient à 367 M€ (vs 378 M€ en 2021) auprès de 53 000 souscripteurs (idem en 2021). 70 % de la collecte a été réalisée au titre des FCPI et 30 % au titre des FIP.

Les levées des FCPI en 2022 démontrent l’attractivité du financement de l’innovation ; pour la quatrième année consécutive, le nombre de FCPI ayant levé des capitaux est supérieur au nombre de FIP.

La prorogation temporaire (jusque fin 2022) de l’augmentation du taux de réduction d’impôt sur le revenu de 18 à 25 % au titre de l’IR-PME est entrée en vigueur le 18 mars 2022. La prorogation de ce taux majoré jusque fin 2023 a été votée, mais n’est pas encore entrée en vigueur.