M Capital Partenrs diversifie ses activités en lançant un FCPR en compagnie de Widoowin, mais aussi par la création d’un pôle immobilier dédié au financement d’opérations immobilières.

Un FCPR avec un mécanisme de rachat des parts par la PME

La société d’investissement et de financement (380 millions d’euros d’encours) vient de créer le FCPR W PME Valorisation, en partenariat avec Widoowin, société bordelaise spécialisée dans le conseil en investissement non coté au travers du PEA.

Eligible au PEA et au PEA-PME, W PME Valorisation est essentiellement investi dans des entreprises françaises non cotées en phase de croissance et disposant d’un potentiel de développement important. Il permet à une clientèle non professionnelle d’investir dans l’économie réelle, au sein d’un panier de dix à trente PME. Dans son fonctionnement, le fonds dispose d’un mécanisme exclusif de rachats échelonnés potentiels de ses titres par les PME financées qui a pour objectif de lui permettre de distribuer, régulièrement, à partir du 1er mars 2019, une partie de ces éventuels produits de cession. Les conditions de rachat et de revalorisation sont définies au sein de pactes d’actionnaires et permettent à l’investisseur de récupérer potentiellement, au fur et à mesure, une partie de la valeur créée par l’entreprise. Notons que le gérant peut faire le choix, au cas par cas, de garantir les investissements à hauteur de 50 % ou 70 % par BPIFrance (garantie soumise à acceptation).

Les parts du fonds (accessibles à partir de 1 000 euros – part A : FR0013235074) sont bloquées pendant au moins sept ans (jusqu’à neuf ans sur décision de la société de gestion).

Les souscriptions sont ouvertes jusqu’au 28 février 2019. La commercialisation est assurée par Widoowin, société disposant du statut de CIF, qui, outre une clientèle directe, compte se développer sur le marché des CGPI, sociétés de gestion de portefeuille et plates-formes. Le produit est d'ores et déjà référencé chez Finaveo & Associés, Nortia Invest, Intencial Patrimoine et CD Partenaires.

« Ce fonds permet d’investir dans des sociétés non cotées dans le cadre fiscal trop souvent délaissé du PEA ou PEA-PME, ce qui est notre spécialité depuis notre création en 2009, expose Jean-Baptiste David, directeur général de Widoowin. Avec W PME Valorisation, les investisseurs bénéficient de la valeur des entreprises dès que cette valeur est créée avec une négociation en amont des conditions. Il s’agit de PME innovante créant une innovation sur un marché traditionnel et réalisant un chiffre d’affaires de moins de cinq millions d’euros. »

Financement d’opérations de promotion immobilière

Par ailleurs, le pôle immobilier de M Capital Partners récemment créé et dirigé Stéphane Ferran propose désormais une solution d’investissement dans le financement d’opérations de promotion immobilière, reposant sur un deal flow exclusif, une méthodologie de scoring éprouvée ainsi que l’expertise d’un comité d’investissement constitué de professionnels aguerris et d’une équipe d’investissement dédiée.

Le dispositif permet d’investir en direct, sous forme d'actions, aux côtés de promoteurs français, dans des projets de promotion immobilière exclusifs.

L’investissement dispose des caractéristiques suivantes :

- un objectif de rendement compris entre 6% et 9% par an ;

- un horizon de placement de trois ans;

- pas de droits d’entrée ni de frais de gestion directs ;

- un cadre fiscal attractif : éligibilité au remploi des plus-values en report d’imposition ; bénéfice du régime des sociétés mère-fille pour les personnes morales ; abattement de 40% sur les revenus perçus pour les personnes physiques.