Swiss Life Asset Managers propose désormais un nouveau fonds obligataire marchés émergents de duration courte, SLF (Lux) Bond Emerging Markets Corporates Short Term. Investi en obligations d’entreprises des marchés émergents de faible duration, ce fonds a été « conçu pour répondre efficacement au défi d’une possible hausse des taux, dans le sillage notamment du relèvement des taux directeurs de la Fed. (…) Swiss Life AM souhaitait donc proposer une solution d’investissement conservatrice, permettant aux investisseurs de continuer à bénéficier des écarts de rendement supérieurs que recèlent les marchés obligataires émergents, tout en protégeant en partie leur portefeuille contre le risque de taux, via la sélection d’émissions de maturité courte (inférieures en moyenne à 2 ans) », est-il indiqué dans le communiqué de presse.

Le gérant, Rishabh Tiwari, investit principalement, en devise forte avec une couverture en euro, dans des titres de bonnes qualité (à 90 %), tandis que la poche haut rendement est limitée à 10 % maximum. Le fonds se veut très diversifié avec près de 150 lignes de plus de 100 émetteurs différents provenant de plus de 20 pays émergents.

« Nous faisons le choix de nous positionner sur les émissions Investment Grade de maturité courte, car ce segment affiche une meilleure résilience face au risque de taux ainsi qu’un yield-to-maturity encore très attrayant, avec un coussin de spread synonyme de potentiel de performance, expose Rishabh Tiwari. De plus, le recours aux devises fortes garantit une certaine robustesse : les titres libellés en devises fortes de l’univers émergent sont le plus souvent émis par des entreprises déjà matures, exposées au marché mondial, bien couvertes par les analystes, a contrario des titres libellés en devises locales. Il était donc important pour nous de combiner duration courte, devises fortes et exposition à l’Investment-Grade pour un pilotage du risque rigoureux. »

Ouvert le 29 septembre dernier, le fonds comptait déjà 100 millions d’euros sous gestion au 31 octobre.