Le 10 décembre dernier, l’AMF a publié les données d’activité des CIF pour l’année 2020. Malgré la crise, le rapport ne fait apparaître qu'une légère baisse du chiffre d’affaires (toutes activités) déclaré par les CIF par rapport à 2019, qui s’élève ainsi à 2,6 milliards d’euros pour 2020, contre 2,9 milliards d’euros en 2019. Le chiffre d’affaires relevant spécifiquement de l’activité de conseil en investissements financiers augmente de 1 % à 0,69 milliard d’euros en 2020 (soit 26 % de l’activité totale), contre 0,68 milliard d’euros en 2019 (24 % de l’activité totale). 

Le chiffre d’affaires moyen des acteurs toutes activités confondues est en recul de 12%, passant de 585 000 € en 2019 à 512 000 € en 2020. La moyenne du chiffre d’affaires relevant de l’activité CIF est également en léger repli à 134 000€ en 2020 contre 138 000 € en 2019. Le chiffre d’affaires CIF est quant à lui de 0,69 milliard d’euros en 2020, soit une augmentation de 1 % par rapport à l’an passé. L’AMF note par ailleurs une forte concentration de l’activité des CIF : 50 CIF sur les 5 142 déclarants concentrent 52 % du chiffre d’affaires global.

Les effectifs déclarés par les cabinets sont en augmentation par rapport à l’exercice précédent. Les effectifs s’élèvent à 14 398 personnes, soit une augmentation de 1 317 personnes. L’effectif moyen par cabinet reste stable avec 3 personnes. Parmi ces effectifs, le nombre de dirigeants et de « salariés CIF » s’élève à 7 757 personnes contre 7 392 personnes en 2019. 

Zoom sur les CIF-CGP

88 % des CIF se déclarent en tant que CGP. 4 532 cabinets se sont déclarés CIF CGP (4 618 lors de l’exercice précédent). Généralement les CIF disposent de différents statuts.

Par ailleurs, 47 % des CIF CGP, soit 2 143 cabinets, ont également déclaré être titulaires de la compétence juridique appropriée (CJA).

Chez les CIF-CGP, on note pour 2020 une légère baisse du chiffre d’affaires toutes activités confondues de l’ordre de 1 % ; cette baisse est corrélée avec celle de l’activité CIF. En effet, le chiffre d’affaires CIF est en recul d’environ 5 %. La rémunération des CIF CGP est principalement constituée de rétrocessions de droits d’entrée et de frais de gestion annuels qui représentent respectivement 66 % et 22 % du chiffre d’affaires CIF total déclaré (62 % et 22 % en 2019), le solde étant constitué d’honoraires (12 % du total CA CIF).

De plus, les CIF CGP qui fournissent majoritairement des conseils exclusivement non indépendants représentent 77 % des acteurs. Seulement 7 % des CIF CGP fournissent des conseils exclusivement indépendants, le solde fournissent à la fois des conseils de manière indépendante et non indépendante.

Par ailleurs, les acteurs ont déclaré au total une collecte de 6,6 milliards d’euros et un encours suivi à la clôture de l’exercice 2020 de 42 milliards d’euros.  A partir de ces données, les taux de rétrocessions moyens reconstitués s’élèvent pour les droits d’entrée à 4,38 % contre 3,28 % en 2019 et 0,29 % pour les frais de gestion en 2020 contre 0,33 % l’exercice précédent. 

Enfin, 1 030 cabinets ont indiqué appartenir à un réseau ou un groupement, soit 23 % des CIF CGP.