L’Observatoire Quantalys Harvest Group de la Gestion ETF, en partenariat avec BNP Paribas Asset Management, dresse un panorama européen du marché des ETF et souligne les principales tendances observées.

En 2023, les poids des ETF ont connu une augmentation significative. En effet, ils sont passés, en relatif, de 6% de l’ensemble des fonds gérés en Europe il y a dix ans à près de 16% fin 2023 confirmant l’intérêt grandissant des investisseurs pour cette classe d’actifs.

En termes de collecte et de performance, l’année 2023 a été solide avec +141 milliards d’euros, faisant de celle-ci la deuxième meilleure année après 2021.

Principaux constats

De plus en plus d’investisseurs s’intéressent aux ETF, historiquement plébiscités par une clientèle institutionnelle. L’année 2023 a été l’une des meilleures en termes de collecte, montrant que les investisseurs à profils variés intègrent de plus en plus d’ETF dans leurs allocations : des banques privées, des family offices, des conseillers financiers et des investisseurs particuliers au travers de plates-formes digitales.

Les ETF thématiques attirent de plus en plus. Plus qu’une simple tendance, cette évolution structurelle met en évidence un changement fondamental dans la gestion de l’allocation d’actifs, qui ne se limite plus à une répartition par classes d’actifs, zones géographiques ou secteurs d’activités, mais s’oriente désormais vers une approche thématique transverse. En 2024, les thématiques autour du climat ont collecté 3 milliards d’euros quand les énergies renouvelables, très appréciées en 2021, décollectent 1 milliard d’euros.

L’obligataire est au centre des préoccupations des investisseurs et l’intérêt pour cette classe d’actifs continue de croître : les ETF obligataires pèsent aujourd’hui 25% du montant des actifs gérés par les ETF en Europe. L’année 2023 marque un record en termes de collecte sur cette classe d’actifs.

Un rythme de collecte positif pour les ETF ESG. Les actifs gérés par les ETF ESG ont augmenté de +29% sur l’année. Depuis le pic de 2021, l’engouement pour l’ESG a cependant ralenti. Toutefois, BNPP AM continue de constater une demande croissante pour les stratégies ETF axées sur les critères ESG.

Les ETF s’affirment comme une brique d’allocation d’actifs essentielle dans la gestion patrimoniale et sont utilisés dans toutes les enveloppes, notamment les assurances-vie. Ils deviennent incontournables : le nombre de contrats d’assurance-vie qui contiennent au moins un ETF a bondi de +6% en un an et +10% en deux ans pour atteindre 50%.

La tendance 2023 se prolonge en 2024, avec une collecte positive sur le premier trimestre. Cette collecte devrait être portée notamment par la récente autorisation de la cotation des ETF actifs sur la Bourse française par l’AMF.