Selon la neuvième édition du Zoom sur la finance solidaire de FAIR (collectif des acteurs de la finance à impact social) né en 2021 de la fusion entre Finansol et l’iiLab, l’encours de l'épargne solidaire s’élevait à 20,3 Md€ (+33 %), au 31 décembre 2020, représentant 0,36 % de l'épargne financière des ménages (contre 0,29 % fin 2019).

L’encours de l’épargne solidaire a atteint un nouveau record en franchissant le seuil des 20 Md€ pour atteindre 20,35 Md€, au 31 décembre 2020, soit un taux de croissance annuel de 33 %. En valeur absolue, l’encours a progressé de 5 Md€ en 2020 (solde entre les souscriptions et les reversements d’une part et les retraits/rachats d’autre part, tout en tenant compte des variations des valeurs de titres cotés et non cotés et de la capitalisation d’intérêts pour les produits concernés). C’est la plus forte augmentation de collecte en valeur absolue, +80 % par rapport au record précédent (2,8 Md€ en 2019).

La labellisation du contrat Assurance-Vie Responsable et Solidaire de la Maif à l’origine de plus de 40 % de l’augmentation des chiffres de la finance solidaire

Cette nouvelle hausse de l’épargne solidaire s’explique autant par la situation économique des ménages en France due à la crise générée par la pandémie du Covid-19 et à l’épargne forcée qu’elle a provoquée, que par une bonne dynamique de labellisation et l’attrait des produits labellisés. En effet, le comité du label Finansol a labellisé en fin d’année 2020 le fonds en euros du contrat d’Assurance-Vie Responsable et Solidaire de la Maif, dont l’encours s’élève à plus de 2,1 Md€. La labellisation de ce fonds euro est à l’origine de plus de 40 % de l’augmentation des chiffres de la finance solidaire.

L’épargne forcée des ménages s’est notamment portée sur un des produits d’épargne préférés des Français, les livrets bancaires. L’encours des livrets bancaires solidaires a connu une croissance de 26 %, plus importante croissance en 2020 (hors contrat d’assurance-vie). De par leur accessibilité, leur liquidité et leur sécurité (pas de risque de perte en capital), les livrets bancaires sont idéals pour placer de l’argent à court-terme dans l’attente d’une situation économique plus favorable. Le livret Agir du Crédit coopératif (+100 M€ en valeur absolue, +14 % en valeur relative) et le Livret de la Nef (+168 M€, +48 % en valeur relative), ont augmenté de manière importante leurs encours.

Du côté des OPC bancaires

Parallèlement, les OPC bancaires ont connu une hausse de leur encours de 7 %, plus faible qu’en 2019. On observe tout d’abord un effet de marché qui, malgré des fluctuations importantes du marché secondaire en 2020, n’a pas eu d’impact négatif sur l’encours des OPC en 2020. En effet, malgré la chute de leur valeur en début d’année 2020, la performance des fonds non-monétaires s’est finalement maintenue (selon les données de la Banque de France, les fonds non monétaires ont progressé de 1,2 %). De plus, les fonds ESG ont surperformé l’indice de référence en 2020 (+2,5 % en moyenne selon Novafi). Les OPC solidaires, composés d’au moins 90 % de fonds ESG, ont bénéficié de cette surperformance.

On observe également un effet de collecte sur certains produits ayant connu de belles augmentations d’actifs, tels que le FCP Agir pour le climat d’Ecofi (+196 %) qui attire en raison d’un portefeuille focalisé sur la transition énergétique et écologique et, cas unique, sa triple labellisation ISR, Greenfin et Finansol. BNP Paribas AM a quant à lui labellisé le FCPE Multipar Solidaire Equilibre Socialement Responsable, dont l’actif s’élève à 381 M€, ce qui permet au gérant d’atteindre 2,4 Md€ d’encours labellisés sous gestion. Enfin, grâce à leur attrait auprès des épargnants (tels que le FCP Insertion Emploi dynamique qui croît de 34 %, grâce à un fort effet de collecte), l’ensemble des produits de Mirova-Natixis labellisés Finansol représentent 2,8 Md€ fin 2020.

Du côté de l’épargne salariale

Les FCPE solidaires de l’épargne salariale ne sont pas en reste avec une croissance de 21 % en 2020 pour atteindre 11,7 Md€ d’actifs sous gestion. Cette augmentation est liée à l’adoption de la loi Pacte et de la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2019, ajoutée aux effets de la LME de 2008. En effet, la mise en place du PER, complétée par la baisse et parfois la suppression du forfait social pour les TPE-PME, facilite l’instauration d’un plan épargne d’entreprise et confirme son attractivité pour les épargnants. De plus, selon les données de l’AFG, les FCPE solidaires ont surperformé l’ensemble des FCPE dont la croissance est de 1,5 % sur l’année 2020. Elle reste également supérieure à celle des FCPE en gestion ISR (+18 %).

L’ensemble des encours des OPC bancaires et salariaux représentent 68 % de la finance solidaire fin 2020, comparativement à 75 % en 2019. Cette baisse de la part des OPC provient de la très bonne performance des livrets bancaires et de la labellisation du fonds d’assurance-vie en euros de la Maif.

Enfin, trois ans après la suppression de l’impôt sur la Fortune (ISF), les entreprises solidaires réalisent une collecte encourageante en 2020, après une année 2019 en demi-teinte. En effet, l’encours des produits des entreprises solidaires connait une croissance de plus de 100 M€, soit +15 % en valeur relative. La mise en place d’un service d’intérêt économique général (SIEG) pour certains acteurs ainsi que le relèvement provisoire du taux de réduction d’impôt, dit IR-PME, de 18 à 25 % ont significativement joué. Du côté des foncières, Habitat et Humanisme et Terre de Liens collectent respectivement 26 M€ et 18 M€. Le dynamisme est aussi présent côté financeurs, avec les encours labellisés de la Nef, Phitrust et Lita.co qui augmentent de 25 %, 33 % et 45 % en valeur relative.

L’encours de l’épargne solidaire (en M€, au 31/12)

L’encours de l’épargne solidaire comprend l’ensemble des placements labellisés Finansol et ceux qui rentrent dans le périmètre. A ce dernier titre, il comprend l’ensemble de l’épargne salariale solidaire réglementée et dont les données proviennent de l’AFG. De plus, dans la mesure où un certain nombre de produits solidaires investissent dans d’autres produits solidaires, les investissements entre produits solidaires sont déduits afin d’éviter de compter un actif plusieurs fois.