L’étude de France Invest révèle une forte croissance de l’activité du capital-investissement français au premier semestre : 7,8 8 Md€  investis dans près de 1 200 start-up, PME et ETI, 8 Md€ levés à près de 50% auprès d’investisseurs internationaux, pour près de 750 entreprises cédées en tout ou partie.

France Invest (Association des investisseurs pour la croissance) et Grant Thornton ont livré la 31e édition du rapport d’activité des acteurs du capital-investissement français au 1er semestre 2019. « Les deux principaux indicateurs de l’activité du capital-investissement français, que sont les capitaux levés qui seront investis dans les cinq prochaines années dans les entreprises et les investissements réalisés dans les start-up, PME et ETI, progressent fortement, note Dominique Gaillard, président de France Invest. Cette évolution traduit un environnement favorable porté par les réformes menées par le gouvernement, très perceptible chez les investisseurs étrangers de long terme qui ont souscrit à 50 % à la levée du semestre. Alors que le financement des start-up continue à progresser, l’annonce de l’Etat, mi-septembre, de mobilisation de 5 milliards d’euros en provenance d’investisseurs institutionnels français sera un booster bienvenu pour les sociétés tech françaises à fort potentiel. Ceci en attendant une stimulation du marché boursier qui n’a enregistré qu’une des quelques 750 cessions du semestre. »

Forte progression des investissements à 7,8 milliards d’euros dans près de 1 200 entreprises

Au 1er semestre 2019, les investissements s’élèvent à 7,8 milliards d’euros alloués à 1 180 start-up, PME et ETI. Depuis 2014, au 1er semestre, en moyenne annuelle, les investissements progressent fortement de 16% dans un nombre d’entreprises en augmentation de 6%. Les montants investis ont plus que doublé en 6 ans ;

Ces investissements ont été réalisés, en montants, pour 27% en Europe (hors France), soit près de 2 fois plus qu’au 1er semestre 2018. Ils sont en progression sur tous les segments et notamment pour le capital-innovation (+23% en montants par rapport au 1er semestre 2018, à 996 millions d’euros), dont le ticket unitaire moyen progresse de 7% par rapport au 1er semestre 2018, à près de 2 millions d’euros.

8  milliards d’euros levés à près de 50% auprès d’investisseurs internationaux

Au 1er semestre 2019, la levée de capitaux s’élève à 8,0 milliards d’euros, soit une hausse de 21% par rapport au 1er semestre 2018, portée par des levées supérieures à 1 milliard d’euros. Elle augmente auprès de la quasi-totalité des types de souscripteurs, avec une très forte progression du secteur public (+87%) et des fonds souverains (+81%) par rapport au 1er semestre 2018 et elle provient à 49% d’investisseurs internationaux.

Près de 750 entreprises ont été cédées, en tout ou partie

La liquidité du non-coté se confirme et se maintient à un haut niveau. Au 1er semestre 2019, près de 750 entreprises ont été cédées, partiellement ou totalement.

« Avec 8 milliards collectés et un montant quasiment identique investi sur le premier semestre, le capital-investissement français continue de jouer un rôle primordial dans le développement et le financement de la croissance des entreprises, signale, pour sa part, Thierry Dartus, associé, directeur du département transaction Advisory Services de Grant Thornton. La France reste particulièrement attractive pour les investisseurs étrangers qui représentent près de la moitié des montants levés. Les récentes mesures gouvernementales destinées à favoriser l’accès au non-coté, ainsi que l’environnement favorable du financement, devraient encore maintenir cette tendance dans les mois à venir. »