Avec des capitalisations respectives de 40 Md€ (première fois de leur histoire depuis 40 ans) et de 6,6 Md€ au premier semestre 2016, SCPI et OPCI confirment l’engouement des épargnants et des investisseurs pour ces types de placement aux collectes de niveaux records.

Placements immobiliers de long terme, les SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) et les OPCI (organismes de placement collectif immobilier) confirment une reprise du secteur enregistrée en 2015. Avec des niveaux de collecte qui enregistrent encore de nouveaux records, ils sont devenus incontournables dans les portefeuilles des investisseurs et des épargnants à la recherche de forts rendements.

Collecte nette

SCPI

Au cours des six premiers mois de 2016, les SCPI ont bénéficié d’une collecte nette totale de 2,45 milliards d’euros, soit une augmentation sensible par rapport à la première moitié de 2015 (+ 32 %) qui constituait déjà un record historique. Cette forte hausse, qui s’observe dans toutes les catégories de ces fonds, est particulièrement marquée pour les SCPI spécialisées (+ 124 %), ainsi que les SCPI commerces (+ 71 %).

On remarquera que la collecte nette des SCPI pour le premier semestre de 2016 correspond à la moyenne annuelle de cette même collecte pour la période 2010-2013 (2,56 milliards d’euros).

OPCI grand public

L’OPCI accessible au grand public poursuit également sa montée en puissance commerciale que l’on observe depuis cinq ans. La collecte nette globale sur les six premiers mois de l’année se monte à près de 2 milliards milliards d’euros, soit une augmentation de 60 % par rapport au premier semestre de 2015. Pour rappel, la collecte cumulée des OPCI n’avait pas dépassé les 900 millions milliards d’euros sur l’ensemble de l’exercice 2014. Ces fonds d’épargne immobilière restent très majoritairement distribués en tant qu’unité de compte en immobilier des contrats d’assurance-vie.

Capitalisation

SCPI

Au 30 juin 2016, la capitalisation globale des SCPI dépassait, c’est une première dans leur histoire longue de quarante ans, la barre symbolique des 40 milliards d’euros avec une hausse de 7,45 % par rapport au 31 décembre dernier. Depuis cinq ans, la capitalisation des SCPI a crû de 63%.

OPCI grand public

Au 30 juin 2016, la capitalisation des OPCI se montait à 6,6 milliards d’euros et enregistrait ainsi une hausse spectaculaire de 45,4 % par rapport au 31 décembre 2015.

Marché secondaire

Avec 334,6 millions d’euros de parts échangées pendant les six premiers mois de 2016, le marché secondaire des SCPI connaît une légère augmentation (+ 5% par rapport au premier semestre 2015). Rapporté au total de la capitalisation, ce marché reste peu actif avec un taux de rotation semestriel des parts inférieur à 1% (0,82%).

On n’observe aucun signe négatif sur la liquidité du marché des parts de SCPI : au 30 juin 2016, les parts en attente de cessions des SCPI à capital fixe se limitaient à 94,9 millions d’euros (soit 0,91 % de la capitalisation cumulée des SCPI à capital fixe) et les retraits non compensés des SCPI à capital variable à seulement 12,6 millions d’euros (soit 0,04 % de la capitalisation cumulée des SCPI à capital variable).

Chiffres clés au 30 juin 2016

SCPI :

- 174 SCPI gérées par 30 groupes

- Capitalisation : 40,64 milliards d’euros

- Collecte nette : 2 452,4 millions d’euros

- Transactions sur le marché secondaire : 334,6 millions d’euros (soit 0,82% de la capitalisation)

- Retraits non compensés : 12,6 millions d’euros

- Collecte brute : 2 799,6 millions d’euros (soit 6,89% de la capitalisation)

- Augmentation de capital : 2 465 millions d’euros par 59 SCPI de 27 groupes de gestion

OPCI grand public :

- 12 OPCI grand public gérés par 8 groupes

- Capitalisation : 6,599 milliards d’euros

- Collecte nette : 1 993,1 millions d’euros

Source : Statistiques ASPIM-IEIF