Amundi et Crédit agricole immobilier ont décidé de rapprocher leurs activités de gestion immobilière en fusionnant leur société de gestion spécialisée Amundi Immobilier et CA Immobilier Investors (CAII). Amundi Immobilier gérait plus de 12 milliards d’euros fin 2015 (dont environ 60% pour des clients retail et 40% pour des clients institutionnels), le positionnant comme numéro 1 en France sur le marché Retail, avec 15% de parts de marché en actifs sous gestion et 38% de parts de marché en collecte.

CAII gérait près de 5 milliards d’euros fin 2015, majoritairement investis dans de l’immobilier de bureau et commercial pour le compte de clients institutionnels.

L’objectif de cette opération est de faire émerger un acteur français de dimension européenne (dans le top 5 européen) permettant un développement commercial ambitieux auprès des grands clients institutionnels en France et à l’international. Elle permettre aussi de conforter le positionnement dans l’immobilier d’Amundi, qui est déjà un acteur de référence en France de la pierre-papier.

Cette opération s’inscrit dans la stratégie de Crédit agricole SA, définie dans son plan à moyen-terme, en vue d’identifier des leviers de croissance et de renforcer les synergies entre ses métiers, et illustre la volonté d’Amundi de se renforcer dans les actifs réels.

Après absorption de la société CAII, Amundi Immobilier devrait gérer près de 20 milliards d’euros fin 2016.

Cette opération sera réalisée par un apport par Crédit agricole Immobilier des titres CAII à Amundi contre rémunération en titres Amundi. Sur la base d’une valorisation de CAII de 29,3 milliards d’euros et d’une valorisation de l’action d’Amundi à 43 euros (représentant la moyenne de cours de bourse d’août 2016), 680 232 actions nouvelles Amundi vont être émises au profit de Crédit agricole immobilier. Cette émission d’actions nouvelles représente 0,4% du capital d’Amundi. L’impact de cette opération sur le bénéfice net par action d’Amundi en 2016 sera neutre.

L’émission des actions nouvelles est attendue pour le quatrième trimestre 2016.