La Banque postale Asset Management (LBP AM) enrichit sa gamme de fonds en obligations convertibles avec une nouvelle stratégie LBPAM ISR Convertibles Monde, exposée pour la première fois à l’univers international, et toujours labellisée ISR. Le fonds s’appuie sur l’expertise de l’équipe convertibles de LBP AM, gérant déjà plus d’1,2 milliard d’euros d’actifs au sein de six fonds. Sa création réaffirme la conviction de longue date de la société en faveur de cette classe d’actifs et de la finance durable.

Lancé le 29 novembre avec plus de 65 millions d’euros d’actifs et géré par Damien Vermonet, Christine Delagrave et Brice Périn, le fonds LBPAM ISR Convertibles Monde entend offrir aux investisseurs l’opportunité de bénéficier des atouts des obligations convertibles internationales – notamment leur profil de rendement-risque convexe par rapport aux actions –, tout en bénéficiant d’une approche intégrant la dimension investissement durable.

L’objectif du fonds LBPAM ISR Convertibles Monde est de permettre à ses investisseurs de chercher à bénéficier de la hausse des marchés actions, tout en profitant de la convexité des obligations convertibles qui offre une protection en cas de baisse des marchés sur la durée de placement recommandée de cinq ans. De par sa dimension internationale, le fonds permet de s’exposer à un univers large et diversifié, et ainsi de profiter des complémentarités des gisements régionaux en termes de qualité de crédit et de secteurs d’activité.

Le portefeuille est géré activement et de manière discrétionnaire. Il adopte un profil défensif et une approche prudente du marché d’un point de vue crédit. Sa stratégie de gestion est sans contrainte relativement aux indices, mais il peut être comparé a posteriori à l’indice Refinitiv Convertible Focus Global Hedged en euros, tout en étant plus concentré que ce dernier. Il présente aussi l’opportunité, pour l’investisseur, de souscription sur des parts couvertes au risque de change.