G Fund – Short Term Absolute Return est un fonds multi-stratégies obligataires de performance absolue. Conçue pour les investisseurs privilégiant une approche défensive dans leur recherche de rendement, cette nouvelle stratégie a pour objectif de surperformer l’Eonia capitalisé, tout en maintenant une VaR (Value at Risk) maximum de 3%. 

Géré par Damien Martin, la construction du portefeuille de G Fund – Short Term Absolute Return (compartiment de droit luxembourgeois de la Sicav G Fund) associe une poche « cœur » offrant un portage estimé attractif, à une poche « satellite » capable de générer un complément de performance. 

La poche « cœur » est constituée de titres issus de différentes classes d’actifs obligataires à l’échelle mondiale, sans contrainte de benchmark. L’équipe de gestion déploie une approche sélective « Top Down » au niveau des classes d’actifs, de « bond-picking », afin d’identifier des opportunités d’investissement sur des maturités inférieures à 5 ans et dont la notation de crédit moyenne est Investment Grade. L’attention est notamment portée sur l’analyse et la diversification du risque émetteur, souverain et corporate. 

La poche satellite combine des stratégies obligataires tant directionnelles que de valeur relative, en vue de tirer parti de moteurs de performance diversifiés et complémentaires : stratégie directionnelle taux, directionnelle crédit, d’arbitrage courbe, pays, inflation, crédit ou, enfin, stratégies systématiques.

L’ensemble du portefeuille est soumis à un pilotage en budget de risque sur chacun des moteurs de performance, et via des stratégies assurantielles lorsque cela est nécessaire.

Dans le cadre du lancement du fonds G Fund – Short Term Absolute Return (LU1891750942 classe d’action I) par  Groupama AM, une part S prévoit des conditions avantageuses pour les premiers souscripteurs, jusqu’au franchissement d’un seuil d’encours de 100 millions d’euros (voir conditions d’exigibilité sur le prospectus).

Au 31 décembre 2019, Groupama Asset Management comptait 68,2 milliards d’euros d’actifs obligataires sous gestion, dont près de 2 milliards investis en stratégies de performance absolue, une expertise qui remporte de francs succès depuis plus d’une décennie.