L’Union bancaire privée enrichit sa gamme de solutions en obligations souveraines émergentes avec le lancement d’une stratégie centrée sur les «marchés frontières», UBAM - Emerging Markets Frontier Bond.

L’objectif de ce nouveau fonds est de bénéficier du potentiel de performance attractif offert par les émetteurs de pays dits «frontières», lié à des primes de risque qui surestiment la probabilité de défauts et sous-estiment les valeurs de recouvrement. Cette stratégie permet par ailleurs de profiter de la fenêtre d’opportunités offerte par la baisse marquée et généralisée des marchés récemment observée.

Les pays frontières ont enregistré une croissance rapide ces dernières années et représentent une part toujours plus importante de l’univers de la dette émergente et des obligations globales. Il y a une quinzaine d’années, ce segment regroupait seulement 10 pays avec une capitalisation boursière totale de 20 milliards de dollars, contre 35 pays aujourd’hui pour 100 milliards de dollars de capitalisation boursière. Ces pays sont plus variés qu’on ne le pense souvent et offrent un meilleur degré de diversification que les obligations souveraines globales.

Avec UBAM - Emerging Markets Frontier Bond, l’équipe obligations marchés émergents de l’UBP, et notamment Thomas Christiansen, le gérant du fonds, visent des performances supérieures à 10% en dollar au travers d’une approche «bottom-up», s’appuyant sur une solide connaissance fondamentale ainsi qu’une analyse rigoureuse de chacun des pays et titres. Le fonds se distingue notamment par un processus spécifique permettant d’identifier les obligations sujettes à des difficultés et à de potentiels défauts.

Le fonds est actuellement disponible pour les investisseurs en Allemagne, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Espagne, en Finlande, en France, en Italie, au Luxembourg, en Norvège, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, à Singapour et en Suède.