BNP Paribas Environmental Absolute Return Thematic Fund (Earth) consiste en une stratégie d’OPCVM alternative « long/short equity » qui vise à identifier les opportunités parmi les entreprises confrontées ou répondant à des défis environnementaux majeurs.

Earth combine une recherche thématique, top-down macro, sectorielle et réglementaire avec une analyse fondamentale des sociétés, complétée par des modèles quantitatifs propriétaires pour la construction de portefeuille, la gestion des risques et le filtrage de l’alpha.

Les prises de participation sont sélectionnées sur une base thématique, de valeur relative ou de catalyseur à partir d’une base de données interne gérée par les gérants.  L’univers d’investissement est composé de sociétés mondiales des marchés développés et émergents, généralement capitalisées à plus de 1 milliard d’USD, chacune correspondant à un ou plusieurs des huit Objectifs de développement durable (ODD) liés à l’environnement.

L’équipe prend des positions longues dans les entreprises les plus prometteuses et innovantes du monde entier sur les marchés de l’énergie, des matériaux, de l’agriculture et de l’industrie, qui apportent des solutions aux défis de la transition environnementale. Ces allocations sont associées à des positions courtes sur des sociétés présentant des modèles d’activité non durables ou technologiquement inférieurs, vulnérables au risque de transition.  Les positions courtes sont utilisées à la fois pour couvrir les positions longues et pour générer de l’alpha, et ont un impact positif en augmentant le coût du capital pour les entreprises qui ne parviennent pas à relever les défis environnementaux.

Earth est géré conjointement par les spécialistes thématiques Edward Lees et Ulrik Fugmann, épaulés par un analyste quantitatif dédié.