THEAM, l’un des spécialistes de la gestion indicielle, protégée et modélisée de BNP Paribas Investment Partners, poursuit le développement de son offre ETF en lançant trois nouveaux ETFs (Exchange Traded Fund) obligataires.

L’activité ETF de THEAM a connu un fort développement en 2016, enregistrant une progression de près de 20 % de ses encours par rapport à 2015, soit une collecte nette de 950 millions d’euros, à fin décembre 2016. C’est une hausse significative dans la mesure où les encours des ETFs en Europe ont évolué de 10,8% sur la même période (source ETFGI à fin décembre 2016). L’ambition annoncée en septembre dernier est de doubler les encours en ETFs et fonds indiciels, d’ici à 2020.

La gamme indicielle de BNP Paribas compte désormais au total 70 fonds indiciels et ETFs, et 15,9 milliards d’encours sous gestion, à fin décembre 2016. Elle permet aux investisseurs institutionnels et particuliers de bénéficier d’une exposition aux principales classes d’actifs (actions, obligations et matières premières) sur les principales zones géographiques et de diversifier leurs portefeuilles avec des thématiques novatrices.

Les trois nouveaux ETFs obligataires BNP Paribas Easy suivent une méthode de réplication physique et ont été cotés sur Euronext Paris le 14 février dernier :

- BNP Paribas Easy Barclays Euro Government Inflation Linked All Maturities UCITS ETF (exposition aux obligations d’Etats liées à l’inflation en zone euro, répliquant l’indice Barclays Euro Government Inflation Linked All Maturities (TR) libellé en euros). La composition de l’indice est revue sur une base mensuelle et ses coupons sont réinvestis à la fin de chaque mois ;

- BNP Paribas Easy Barclays US Treasury UCITS ETF : cet ETF réplique l’indice Barclays US Treasury qui offre une exposition aux obligations émises à taux fixe par le Trésor américain sur toute la courbe de taux. Cet indice, qui existe depuis 1973, est libellé en dollars US et ses coupons sont réinvestis. Il exclut les bons du Trésor US, en raison de leur maturité, et les STRIPS (Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities) pour éviter un double comptage ;

- BNP Paribas Easy Markit iBoxx EUR Liquid Corporates UCITS ETF : cet ETF offre aux investisseurs une exposition aux 40 obligations d’entreprises les plus liquides libellées en euro et de qualité Investment Grade qui composent l’indice Markit iBoxx EUR Liquid Corporates (TR). Statistiquement, cet indice est composé à 40% d’obligations d’entreprises du secteur financier et les émetteurs de la zone euro tendent à représenter 75% des titres. La composition de l’indice est revue chaque trimestre et ses coupons sont réinvestis à la fin de chaque mois.

Ces trois nouveaux ETFs viennent compléter la gamme d’ETFs obligataires jusqu’alors constituée du fonds BNP Paribas Easy Markit iBoxx Euro Liquid Sovereigns ETF, qui réplique l’indice iBoxx Euro Liquid Sovereign Global Net Total Return et offre aux investisseurs un accès au marché des obligations gouvernementales de toutes maturités de la zone euro.

* Source : THEAM, au 14 février 2017

Échelle de risque SRRI : 1 : Risque plus faible. 7 : Risque plus élevé. SRRI : indicateur synthétique de risque et de rendement, plus le risque est élevé, plus l’horizon d’investissement recommandé est long.