En 2017, 123 IM a renforcé sa capacité d’investissement dans les PME-ETI françaises en augmentant de 50 % ses levées de fonds. Une bonne nouvelle pour la société de Xavier Anthonioz qui s’était fixé comme objectif de doubler son encours sous gestion à cinq ans pour atteindre les 2,5 Md€.

Un an après son changement de nom, 123 IM poursuit sa dynamique de développement et annonce une année 2017 record tant sur le plan de la levée de fonds que des investissements et des sorties. Cette 17e année de croissance consécutive vient confirmer l’objectif que s’était fixé la société en début d’année 2017 de doubler son encours sous gestion à cinq ans pour atteindre les 2,5 milliards d’euros.

L’année 2018 devrait poursuivre cette dynamique de développement avec notamment l’annonce faite la semaine dernière de l’ouverture d’un nouveau bureau à Lyon doté de 100 M€ de capitaux à déployer dans les cinq prochaines années en région Auvergne Rhône-Alpes.

123 IM avait par ailleurs annoncé en fin d’année 2017 l’arrivée d’un directeur de la clientèle institutionnelle afin d’accompagner l’ouverture de ses expertises en dette privée et en immobilier aux investisseurs institutionnels. Cette annonce faisait suite à l’arrivée de Bertrand Chevalier en tant qu’associé pour développer une activité de fonds d’investissement institutionnels dédiés à l’immobilier de rendement.

De très bons résultats 2017

Gérant de produits d’épargne à destination des investisseurs privés investis dans des PME françaises non cotées, 123 IM a levé 272 M€ en 2017, en hausse de + 50% par rapport à 2016, dont 30% proviennent de sa structure dédiée aux family offices (Rive Private Investment). « Il est important de noter que la croissance de nos levées de fonds est aujourd’hui tirée par notre offre de diversification patrimoniale – Fonds et Club Deal – mais aussi par notre offre de remploi du produit de cession pour les chefs d’entreprises. Nous avons développé une véritable expertise dans ces domaines, notamment avec un mécanisme innovant d’éligibilité de certaines de nos offres au pacte Dutreil transmission » précise Xavier Anthonioz, président d’123 IM.

En 2018, 123 IM poursuivra le développement de son offre de fonds et club deal à destination des investisseurs privés selon trois axes principaux : la diversification patrimoniale en non-coté et immobilier, le remploi économique du produit de cession pour les chefs d’entreprise (art. 150-0 b ter) et la structuration d’opérations éligibles au pacte Dutreil transmission.

Concernant les fonds gérés par 123 IM, ils ont redistribué 120 M€ en 2017 à leurs investisseurs, soit 2 fois plus qu’en 2016. Parmi les fonds et club deal clôturés en 2017, notons 2 club deal dans le secteur des Ehpad qui ont affiché une performance finale de + 34 %, ainsi que 3 FCPR obligataires investis dans les secteurs des campings, des Ehpad et de la restauration haut de gamme avec les bistrots Alain Ducasse. Lancés en 2011, ces trois fonds affichent des performances finales respectives de + 63 %, + 60 %, + 54 %.

En 2017, les fonds gérés par 123 IM ont investi 277 M€ de fonds propres dans une cinquantaine de PME françaises, majoritairement en dette privée et immobilier. Depuis sa création en 2001, la société de gestion a déjà déployé 1,8 milliard d’euros au capital de plus de 250 PME.

123 IM a également été active en 2017 sur le plan des cessions avec 200 M€ de produits de cession perçus, comme la très remarquée sortie du groupe Philogeris Residences, aujourd’hui 15e groupe français d’Ehpad, dont 123 IM était à l’origine de la création ex nihilo en 2010 en tant qu’investisseur majoritaire, aux côtés de son fondateur. Cette cession est intervenue à l’occasion de la reprise intégrale du groupe par Yann Rebouleau, son fondateur, avec l’appui d’une dette mezzanine de 31,1 M€ apportée par Edmond de Rothschild Investment Partners et Rive Private Investment.

Objectifs 2018

Comme moteurs de croissance en 2018, outre son ancrage en rayon, 123 IM amorce également un développement sur le marché des institutionnels avec l’arrivée en fin d’année 2017 d’un directeur de la clientèle institutionnelle. Cette nouvelle arrivée a pour objectif d’accompagner l’ouverture des expertises d’123 IM en dette privée et en immobilier aux investisseurs institutionnels. Elle fait suite à l’annonce en septembre dernier de l’arrivée de Bertrand Chevalier en tant qu’associé pour développer une activité de fonds d’investissements institutionnels dédiés à l’immobilier de rendement. Un premier véhicule sera lancé dans le courant du premier trimestre 2018, avec un objectif de levée de fonds de 200 M€.

Enfin, 123 IM prévoit de mettre l’accent sur sa démarche ESG dans la continuité de la signature des Principles for Repsonsible Investment (PRI) des Nations unies en 2015. Un premier rapport sur ses engagements et ses résultats en matière d’ESG sera publié en début d’année prochaine.