Lancé le 10 décembre dernier, le fonds actions internationales CPR Invest Social Impact est le premier fonds dans le monde à placer la réduction des inégalités au cœur de son processus d’investissement. Un pas de plus en direction de la finance responsable.

Entre 1980 et 2018, au niveau mondial, les revenus des 1% les plus riches ont augmenté deux fois plus que ceux des 50% les plus pauvres. Une recrudescence des inégalités qui, outre sa dimension choquante, freine la croissance économique selon l’OCDE. Si cette prise de conscience se fait sentir chez les investisseurs, ils manquent aujourd’hui de solutions d’investissement appropriées. Ce constat a conduit CPR AM à imaginer CPR Invest Social Impact qui repose sur une méthodologie transversale. Deux ans de travaux ont été nécessaires pour appréhender, via une gestion active, la thématique des inégalités dans sa globalité. 

Les gérants, Yasmine De Bray et Eric Labbé, analysent en premier lieu le niveau d’inégalités dans un pays au regard de cinq piliers : travail et revenu, santé et éducation, diversité, fiscalité, et enfin droits humains.

Ils définissent ensuite, au sein de la poche des actions mondiales du MSCI World All Countries, un univers d’investissement qui rassemble les entreprises les plus vertueuses : leur effort à participer à la réduction des inégalités dans leur pays d’origine sera d’autant plus valorisé que ces inégalités y sont fortes. Des critères d’évaluation spécifiques ont donc été établis pour noter les entreprises. Enfin, cet univers d’investissement est passé au crible de la méthodologie ESG de CPR AM. Au total environ 1100 valeurs sont éligibles, soit près de 36% du MSCI World All Countries. Le processus de gestion combine ensuite analyse quantitative, analyse fondamentale approfondie et gestion du risque pour un portefeuille final de 70 valeurs.

« CPR Invest Social Impact est notre contribution à une finance compatible avec le progrès social. Les tensions sociales toujours plus vives qui traversent nos sociétés illustrent la nécessité d’une transition vers un modèle économique plus juste. En tant que gestionnaire d’actifs, nous souhaitons apporter des réponses concrètes et pertinentes aux enjeux sociétaux, et conformes à notre responsabilité fiduciaire. Nous sommes convaincus qu’investir dans des sociétés cotées qui se soucient des questions sociales est un vecteur de création de valeur sur le long terme. Ce fonds fournit aux investisseurs une solution inédite prenant en compte les risques financiers associés aux inégalités et contribuant à les réduire, déclare Valérie Baudson, directrice générale de CPR AM et membre du comité de direction générale d’Amundi. Dans un contexte de montée en puissance des risques extra-financiers, les inégalités deviennent un nouvel enjeu pour les investisseurs, au même titre que les changements climatiques ».